Еще в 2001 британский психолог провел необычный эксперимент: он попросил трех человек инвестировать виртуальные пять тысяч фунтов стерлингов в ценные бумаги британских компаний. А были это – профессиональный брокер, астролог и четырехлетняя девочка по имени Тиа.
Результаты оказались вполне сенсационными: к концу года брокер потерял 46,2% первоначального капитала, астролог – 6,2%. Тиа же получила прибыль в 5,8%. Аналогичные эксперименты (с участием шимпанзе или бросанием дартсов) дали примерно идентичные результаты. В общем, стратегия случайных инвестиций оказалась не хуже, а то и лучше, чем традиционный подход.
Алессио Бьондо (Alessio Biondo) и его коллеги из Университета Катании (Италия) решили проверить эту гипотезу статистическими методами. Взяв за основу данные о рынках ценных бумаг Великобритании, США и Германии за десять лет, они воспроизвели четыре традиционных стратегии инвестирования и сравнили результаты с абсолютно произвольным набором инвестиций.
Все традиционные методы основываются на истории рынка: «стратегия моментума» (смотрит, как стоимость акций компании менялась в недавнем прошлом и на основе этого предсказывает ее поведение в ближайшем будущем), или «стратегия вверх-вниз» (где считается, что поведение рынка завтра будет прямо противоположным сегодняшнему).
Результаты сравнения вполне недвусмысленны и касаются всех обследованных рынков. Стандартные стратегии трейдинга иногда приносят прибыль в кратких промежутках времени – но в долгосрочной перспективе они ничем не лучше метода случайного выбора. Более того, случайные инвестиции дают куда более стабильные результаты (меньше сверхприбылей, меньше огромных убытков) и поэтому не так рискованны.
Это интересный вывод, достойный дальнейшего изучения. Отличные показатели случайного выбора не очень поражают – ведь изменения на рынках происходят под воздействием множества случайных сил. Но Бьондо и его коллеги пошли дальше и предположили, что стратегии случайных инвестиций со временем могут стать влиятельной силой в биржевых операциях именно из-за стабильности их финансовых показателей. «Можно представить, что широкомасштабное применение “инвестиций наугад” приведет к более стабильному состоянию рынков, с менее неустойчивой конъюнктурой», пишут они.
Такой подход, например, «поможет ограничить стадное поведение и заставит “спекулятивные пузыри” лопаться, пока они еще не очень раздулись… Вся финансовая система будет меньше зависеть от спекуляций авторитетных трейдеров-“гуру” ».
Более того, ученые советуют центральным банкам стабилизировать рынки с помощью стратегии случайной скупки-продажи ценных бумаг.
Это первое крупномасштабное компьютерное моделирование стратегии случайного инвестирования. Логично, что следующий шаг – это проверить ее на практике.
По материалам MIT Technology Review.
Комментарии представителей сайтов-участников nan:Анонсы новостей ![]() |
Эссе «Одушевление» Литературная демонстрация общей структуры самоощущения для всех живых существ, обладающих механизмами субъективных абстракций: Эссе «Одушевление». 20-03-2022г. |
Суть самоощущения Просто и ясно показывается сущность явления самоощущения: Суть самоощущения. 23-02-2022г. |
Комментарии к статье К.В.Анохина: «Когнитом: в поисках фундаментальной нейронаучной теории сознания» Комментарии к статье К.В.Анохина: «Когнитом: в поисках фундаментальной нейронаучной теории сознания». 10-02-2022г. |
Комментарии к книге Дэвид Иглмен Мозг: «Ваша личная история» Комментарии к книге Дэвид Иглмен Мозг: «Ваша личная история». 02-02-2022г. |
Реализация моделей живых существ Итоги программной реализации систем индивидуальной адаптивности на основе жизненный параметров: Реализация моделей живых существ. 11-12-2021г. |
Анонс религии «Наука» Анонс религии «Наука»: Вера в науку. 31-10-2021г. |
Критические периоды развития у человека и вундеркинды Делаются определённые обобщения, коррелирующие с моделью представлений об организации механизмов психики МВАП: Критические периоды развития у человека и вундеркинды. 13-12-2020г. |
Обобщение материалов исследований сетчатки глаза Сетчатка: Обобщение материалов исследований сетчатки глаза. 07-11-2020г. |
Проблемы академической науки Безынициативность в отсутствие личного интереса, план по валу статей, все большая коммерческая составляющая и многое другое: Проблемы академической науки. 11-10-2020г. |
Ориентировочный рефлекс Обобщение фактических данных исследований по функции и механизмам ориентировочного рефлекса – границы между рефлексами и сознанием: Ориентировочный рефлекс. 20-09-2020г. |
|